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11月证券法律法规真题考点:证券公司开展股票期权业务的主要业务规则

来源:233网校 2020年4月11日

233网校为您整理2019年11月30日-12月1日证券从业资格考试《证券市场基本法律法规》的真题考点,为以后备考的考友们提供参考。更快速掌握考点,老师带你突破60分>>

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【真题考点】证券公司开展股票期权业务的主要业务规则

【考纲要求】熟悉

【所属章节】第三章 第九节

【考点解析】

(1)与投资者相关的注意事项

证券公司、期货公司从事股票期权经纪业务,应当制定并严格执行股票期权 经纪业务投资者适当性管理制度,全面介绍股票期权产品特征,充分揭示股票期 权交易风险,准确评估投资者的风险承受能力,不得向客户作获利保证,不得在 经纪业务中与客户约定分享利益或者共担风险,不得虚假宣传、误导客户。

投资者应当在证券公司、期货公司营业场所现场办理股票期权交易开户手 续,并书面签署风险揭示书。

(2)以自有资金参与股票期权业务

证券公司以自有资金参与股票期权交易试点的,应当具备证券自营业务资 格。不具备证券自营业务资格的证券公司,其自有资金只能以套期保值为目的, 参与股票期权交易。除法律法规另有规定外,期货公司不得以自有资金参与股票 期权交易试点。

(3)强化内控制度

证券期货经营机构从事股票期权相关业务的,应当强化内部控制制度,对股 票期权相关业务制定严格的授权管理制度和投资决策流程,建立有效的岗位分工 和制衡机制,确保研究分析、投资决策、交易执行等相关环节的独立运作。

(4)信息隔离

证券期货经营机构从事股票期权相关业务的,应当建立健全并有效执行信息 隔离制度,对经纪、自营、做市、资产管理等业务进行有效隔离,防止敏感信息 的不当流动和使用,严格防范利益冲突。

(5)风险管理制度

证券期货经营机构从事股票期权相关业务的,应当建立健全并有效执行风险 管理制度,完善相应的风险管理系统,加强对市场风险、流动性风险、操作风险 等的识别、监测和控制。

(6)交易规则概要

根据《股票期权交易试点管理办法》的规定,有关主要交易规则包括:

(1)证券公司、期货公司等股票期权经营机构从事股票期权经纪业务,接 受投资者委托,以自己的名义为投资者进行股票期权交易,交易结果由投资者 承担。

(2)证券登记结算机构负责投资者衍生品合约账户的统一管理。证券公司、 期货公司等股票期权经营机构应当根据投资者的申请,按照证券登记结算机构业 务规则为投资者开立衍生品合约账户。

证券登记结算机构负责统一为证券公司、期货公司等股票期权经营机构分 配、发放投资者衍生品合约账户号码。

证券公司、期货公司等股票期权经营机构应当明确提示投资者如实提供开户信 息。投资者应当如实申报开户材料,不得釆用虚假申报等手段规避投资者适当性制度 要求。投资者衍生品合约账户应当与其人民币普通股票账户的相关注册信息一致。

(3)股票期权买方应当支付权利金。股票期权卖方收取权利金,并应当根 据证券交易所、证券登记结算机构的规定交纳保证金。

保证金以现金、证券交易所及证券登记结算机构认可的证券方式交纳。

证券公司、期货公司等股票期权经营机构向投资者收取的保证金以及投资者 存放于经营机构的权利金、行权资金,属于投资者所有,除按照相关规定可划转 的情形外,严禁挪作他用。

(4)证券公司应当在存管银行开设投资者股票期权保证金账户,用于存放 投资者股票期权交易的权利金、行权资金、以现金形式提交的保证金。

(5)股票期权买方有权决定在合约规定期间内是否行权。股票期权买方提 出行权时,股票期权卖方应当按照有关规定履行相应义务。

证券公司、期货公司等股票期权经营机构可以在经纪合同中与投资者约定为 其提供协议行权服务。提供协议行权服务的,经营机构应当在经纪合同中对触发 条件、行权数量、操作流程以及该项服务可能产生的风险等内容进行详细约定并 向投资者作充分说明。

(6)股票期权交易实行当日无负债结算制度。

证券登记结算机构应当在当日及时将结算结果通知结算参与人,结算参与 人据此对投资者进行结算,并应当将结算结果按照与投资者约定的方式及时通 知投资者。

投资者应当及时査询并妥善处理自己的交易持仓。

【2019.11真题测试】

下列关于证券公司开展股票期权业务的主要业务规则的说法中错误的是(   )。

A.证券期货经营机构从事股票期权相关业务的,应当建立健全并有效执行信息隔离制度

B.证券公司从事股票期权经纪业务,应当制定并严格执行股票期权经纪业务投资者适当性管理制度,全面介绍股票期权产品特征,充分揭示股票期权交易风险

C.投资者应当在证券公司、期货公司营业场所现场办理股票期权交易开户手续,并书面签署风险揭示书

D.证券公司以自有资金参与股票期权交易试点的,应当具备证券自营业务资格。不具备证券自营业务资格的证券公司,其自有资金在任何情况下都不得参与股票期权交易。

【正确答案】D

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