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2020中级会计财务管理知识点:目标现金余额的确定

来源:233网校 2020年1月13日

考证就是要快人一步!233网校中级会计网校为大家整理提供2020年中级会计财务管理知识点及汇总, 本章内容提供2020年中级会计职称《财务管理》知识点第七章内容,和会计君一起来学习吧!

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2020年中级会计财务管理知识点:目标现金余额的确定

目标现金余额的确定

(一)成本模型

1、现金持有成本

①机会成本:因持有一定现金余额而丧失的再投资收益。

②管理成本:因持有一定数量的现金而发生的管理费用。

③短缺成本:现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充所给企业造成的损失。

2、最佳现金持有量=管理成本+机会成本+短缺成本和的最小值

(二)存货模型

1、相关成本

(1)交易成本=交易次数×每次交易成本=T/C×F

其中,T表示一定期间内现金需求量;C表示现金持有量(即每次现金转换量);F表示每次交易成本。

(2)机会成本=平均现金持有量×机会成本率=C/2×K

其中,K表示持有现金的机会成本率;C/2表示平均现金持有量。

(3)相关总成本=交易成本+机会成本=T/C×F+C/2×K

2、决策原则:相关总成本最低的现金持有量,即交易成本等于机会成本时。

3、公式总结

①最佳现金持有量C*=(2TF/K)1/2

②最佳现金持有量情况下现金交易次数=T/C*

③最佳现金持有量情况下交易成本=T/C*×F

④最佳现金持有量情况下机会成本=C*/2×K

⑤最佳现金持有量情况下现金相关总成本=T/C*×F+ C*/2×K=(2TFK)1/2

(三)随机模型

1、基本计算公式:

(1)回归线R=(3bδ2/4i)1/3+L

其中:

b表示证券转换为现金或现金转换为证券的成本;

δ表示每日现金流量变动的标准差;

i表示以日为基础计算的现金机会成本。

(2)最高控制线H=3R-2L或H-R=2(R-L)

2、结论:

①企业每日现金余额是随机波动的,达到上限H时,应用现金购买有价证券(H-R),使现金持有量回落到回归线R。

②当现金存量降至L时,应转让有价证券换回现金(R-L),使现金持有量回落到回归线R。

③现金存量在上下限之间的波动属于控制范围内的变化,是合理的,无须进行调整。

3、特点:适用于所有企业现金最佳持有量的测算。随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下,计算出来的现金持有量比较保守。

(一)成本模型

1、现金持有成本

①机会成本:因持有一定现金余额而丧失的再投资收益。

②管理成本:因持有一定数量的现金而发生的管理费用。

③短缺成本:现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充所给企业造成的损失。

2、最佳现金持有量=管理成本+机会成本+短缺成本和的最小值

(二)存货模型

1、相关成本

(1)交易成本=交易次数×每次交易成本=T/C×F

其中,T表示一定期间内现金需求量;C表示现金持有量(即每次现金转换量);F表示每次交易成本。

(2)机会成本=平均现金持有量×机会成本率=C/2×K

其中,K表示持有现金的机会成本率;C/2表示平均现金持有量。

(3)相关总成本=交易成本+机会成本=T/C×F+C/2×K

2、决策原则:相关总成本最低的现金持有量,即交易成本等于机会成本时。

3、公式总结

①最佳现金持有量C*=(2TF/K)1/2

②最佳现金持有量情况下现金交易次数=T/C*

③最佳现金持有量情况下交易成本=T/C*×F

④最佳现金持有量情况下机会成本=C*/2×K

⑤最佳现金持有量情况下现金相关总成本=T/C*×F+ C*/2×K=(2TFK)1/2

(三)随机模型

1、基本计算公式:

(1)回归线R=(3bδ2/4i)1/3+L

其中:

b表示证券转换为现金或现金转换为证券的成本;

δ表示每日现金流量变动的标准差;

i表示以日为基础计算的现金机会成本。

(2)最高控制线H=3R-2L或H-R=2(R-L)

2、结论:

①企业每日现金余额是随机波动的,达到上限H时,应用现金购买有价证券(H-R),使现金持有量回落到回归线R。

②当现金存量降至L时,应转让有价证券换回现金(R-L),使现金持有量回落到回归线R。

③现金存量在上下限之间的波动属于控制范围内的变化,是合理的,无须进行调整。

3、特点:适用于所有企业现金最佳持有量的测算。随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下,计算出来的现金持有量比较保守。

(一)成本模型

1、现金持有成本

①机会成本:因持有一定现金余额而丧失的再投资收益。

②管理成本:因持有一定数量的现金而发生的管理费用。

③短缺成本:现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充所给企业造成的损失。

2、最佳现金持有量=管理成本+机会成本+短缺成本和的最小值

(二)存货模型

1、相关成本

(1)交易成本=交易次数×每次交易成本=T/C×F

其中,T表示一定期间内现金需求量;C表示现金持有量(即每次现金转换量);F表示每次交易成本。

(2)机会成本=平均现金持有量×机会成本率=C/2×K

其中,K表示持有现金的机会成本率;C/2表示平均现金持有量。

(3)相关总成本=交易成本+机会成本=T/C×F+C/2×K

2、决策原则:相关总成本最低的现金持有量,即交易成本等于机会成本时。

3、公式总结

①最佳现金持有量C*=(2TF/K)1/2

②最佳现金持有量情况下现金交易次数=T/C*

③最佳现金持有量情况下交易成本=T/C*×F

④最佳现金持有量情况下机会成本=C*/2×K

⑤最佳现金持有量情况下现金相关总成本=T/C*×F+ C*/2×K=(2TFK)1/2

(三)随机模型

1、基本计算公式:

(1)回归线R=(3bδ2/4i)1/3+L

其中:

b表示证券转换为现金或现金转换为证券的成本;

δ表示每日现金流量变动的标准差;

i表示以日为基础计算的现金机会成本。

(2)最高控制线H=3R-2L或H-R=2(R-L)

2、结论:

①企业每日现金余额是随机波动的,达到上限H时,应用现金购买有价证券(H-R),使现金持有量回落到回归线R。

②当现金存量降至L时,应转让有价证券换回现金(R-L),使现金持有量回落到回归线R。

③现金存量在上下限之间的波动属于控制范围内的变化,是合理的,无须进行调整。

3、特点:适用于所有企业现金最佳持有量的测算。随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下,计算出来的现金持有量比较保守。

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