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2020中級會計財務管理知識點:目標現金余額的確定

來源:233網校 2020年1月13日

考證就是要快人一步!233網校中級會計網校為大家整理提供2020年中級會計財務管理知識點及匯總, 本章內容提供2020年中級會計職稱《財務管理》知識點第七章內容,和會計君一起來學習吧!

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2020年中級會計財務管理知識點:目標現金余額的確定

目標現金余額的確定

(一)成本模型

1、現金持有成本

①機會成本:因持有一定現金余額而喪失的再投資收益。

②管理成本:因持有一定數量的現金而發生的管理費用。

③短缺成本:現金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現加以補充所給企業造成的損失。

2、最佳現金持有量=管理成本+機會成本+短缺成本和的最小值

(二)存貨模型

1、相關成本

(1)交易成本=交易次數×每次交易成本=T/C×F

其中,T表示一定期間內現金需求量;C表示現金持有量(即每次現金轉換量);F表示每次交易成本。

(2)機會成本=平均現金持有量×機會成本率=C/2×K

其中,K表示持有現金的機會成本率;C/2表示平均現金持有量。

(3)相關總成本=交易成本+機會成本=T/C×F+C/2×K

2、決策原則:相關總成本最低的現金持有量,即交易成本等于機會成本時。

3、公式總結

①最佳現金持有量C*=(2TF/K)1/2

②最佳現金持有量情況下現金交易次數=T/C*

③最佳現金持有量情況下交易成本=T/C*×F

④最佳現金持有量情況下機會成本=C*/2×K

⑤最佳現金持有量情況下現金相關總成本=T/C*×F+ C*/2×K=(2TFK)1/2

(三)隨機模型

1、基本計算公式:

(1)回歸線R=(3bδ2/4i)1/3+L

其中:

b表示證券轉換為現金或現金轉換為證券的成本;

δ表示每日現金流量變動的標準差;

i表示以日為基礎計算的現金機會成本。

(2)最高控制線H=3R-2L或H-R=2(R-L)

2、結論:

①企業每日現金余額是隨機波動的,達到上限H時,應用現金購買有價證券(H-R),使現金持有量回落到回歸線R。

②當現金存量降至L時,應轉讓有價證券換回現金(R-L),使現金持有量回落到回歸線R。

③現金存量在上下限之間的波動屬于控制范圍內的變化,是合理的,無須進行調整。

3、特點:適用于所有企業現金最佳持有量的測算。隨機模型建立在企業的現金未來需求總量和收支不可預測的前提下,計算出來的現金持有量比較保守。

(一)成本模型

1、現金持有成本

①機會成本:因持有一定現金余額而喪失的再投資收益。

②管理成本:因持有一定數量的現金而發生的管理費用。

③短缺成本:現金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現加以補充所給企業造成的損失。

2、最佳現金持有量=管理成本+機會成本+短缺成本和的最小值

(二)存貨模型

1、相關成本

(1)交易成本=交易次數×每次交易成本=T/C×F

其中,T表示一定期間內現金需求量;C表示現金持有量(即每次現金轉換量);F表示每次交易成本。

(2)機會成本=平均現金持有量×機會成本率=C/2×K

其中,K表示持有現金的機會成本率;C/2表示平均現金持有量。

(3)相關總成本=交易成本+機會成本=T/C×F+C/2×K

2、決策原則:相關總成本最低的現金持有量,即交易成本等于機會成本時。

3、公式總結

①最佳現金持有量C*=(2TF/K)1/2

②最佳現金持有量情況下現金交易次數=T/C*

③最佳現金持有量情況下交易成本=T/C*×F

④最佳現金持有量情況下機會成本=C*/2×K

⑤最佳現金持有量情況下現金相關總成本=T/C*×F+ C*/2×K=(2TFK)1/2

(三)隨機模型

1、基本計算公式:

(1)回歸線R=(3bδ2/4i)1/3+L

其中:

b表示證券轉換為現金或現金轉換為證券的成本;

δ表示每日現金流量變動的標準差;

i表示以日為基礎計算的現金機會成本。

(2)最高控制線H=3R-2L或H-R=2(R-L)

2、結論:

①企業每日現金余額是隨機波動的,達到上限H時,應用現金購買有價證券(H-R),使現金持有量回落到回歸線R。

②當現金存量降至L時,應轉讓有價證券換回現金(R-L),使現金持有量回落到回歸線R。

③現金存量在上下限之間的波動屬于控制范圍內的變化,是合理的,無須進行調整。

3、特點:適用于所有企業現金最佳持有量的測算。隨機模型建立在企業的現金未來需求總量和收支不可預測的前提下,計算出來的現金持有量比較保守。

(一)成本模型

1、現金持有成本

①機會成本:因持有一定現金余額而喪失的再投資收益。

②管理成本:因持有一定數量的現金而發生的管理費用。

③短缺成本:現金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現加以補充所給企業造成的損失。

2、最佳現金持有量=管理成本+機會成本+短缺成本和的最小值

(二)存貨模型

1、相關成本

(1)交易成本=交易次數×每次交易成本=T/C×F

其中,T表示一定期間內現金需求量;C表示現金持有量(即每次現金轉換量);F表示每次交易成本。

(2)機會成本=平均現金持有量×機會成本率=C/2×K

其中,K表示持有現金的機會成本率;C/2表示平均現金持有量。

(3)相關總成本=交易成本+機會成本=T/C×F+C/2×K

2、決策原則:相關總成本最低的現金持有量,即交易成本等于機會成本時。

3、公式總結

①最佳現金持有量C*=(2TF/K)1/2

②最佳現金持有量情況下現金交易次數=T/C*

③最佳現金持有量情況下交易成本=T/C*×F

④最佳現金持有量情況下機會成本=C*/2×K

⑤最佳現金持有量情況下現金相關總成本=T/C*×F+ C*/2×K=(2TFK)1/2

(三)隨機模型

1、基本計算公式:

(1)回歸線R=(3bδ2/4i)1/3+L

其中:

b表示證券轉換為現金或現金轉換為證券的成本;

δ表示每日現金流量變動的標準差;

i表示以日為基礎計算的現金機會成本。

(2)最高控制線H=3R-2L或H-R=2(R-L)

2、結論:

①企業每日現金余額是隨機波動的,達到上限H時,應用現金購買有價證券(H-R),使現金持有量回落到回歸線R。

②當現金存量降至L時,應轉讓有價證券換回現金(R-L),使現金持有量回落到回歸線R。

③現金存量在上下限之間的波動屬于控制范圍內的變化,是合理的,無須進行調整。

3、特點:適用于所有企業現金最佳持有量的測算。隨機模型建立在企業的現金未來需求總量和收支不可預測的前提下,計算出來的現金持有量比較保守。

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